东吴证券股份有限公司朱国广近期对上海莱士进行参谋并发布了参谋推崇《大鼓动变更落地，海尔集团有望赋能公司发展。》，本推崇对上海莱士给出买入评级，现时股价为8.0元。

上海莱士(002252)

投资重点

事件： 2023 年 12 月 29 日，公司公告海尔集团收购基立福捏有的公司20%的股份，转让价款想象 125 亿元(转让价钱 9.4 元/股， 12 月 29 日收盘价 8 元/股)，溢价 17.6%。公司实控东说念主—海尔集团领有 26.58%的表决权。往复完成后，基立福将连接捏有上海莱士 6.58%的股份，并保留董事会席位。此外，基立福与上海莱士签署了一份十年的白卵白独家代理公约： 2024-2028 年时代，保证供应白卵白的年度最低供应量，并按照不高于过往基立福收取的价钱以及届时市集上具有竞争力的价钱供货。

海尔集团实力强劲，多方面助力公司成长： 海尔集团创立于 1984 年，是集体统共制企业(非国企、非民企)，在中国企业 500 强中排行第 79位，山东省龙头企业。海尔在巨匠设立了 10 大研发中心、 71 个参谋院、35 个工业园、 138 个制造中心和 23 万个销售网罗。海尔连年来服从布局大健康产业赛说念，现在领有海尔生物和盈康生命两家上市公司。辛苦于高端科研开荒、医疗器械和医疗劳动处置决议的研发、坐褥及应用，家具和劳动已进入巨匠近 160 个国度和地区。海尔将接济莱士连接加大研发插足，还将行使本人在智能制造、精益管制和公司治理等方面永久积存的上风赋能莱士，连续普及家具工艺和本领立异武艺，助力莱士成为中国乃至巨匠竞争力的公司。

山东东说念主口迢遥，站均采浆量高，海尔在当地实力丰足： 海尔当作山东龙头企业，有望在山东赋能浆站新增长：山东是东说念主口大省，东说念主口密度高，当作血成品大省，山东一共 52 个县， 单采血浆站甘休 2023 年不及 20个。其中，泰邦生物、天坛齐设有奖站。 凭借海尔在山东的地位有望赋能新浆站的开辟。

盈利预测与投资评级： 咱们瞻望公司 2023-2025 年商业收入分歧为76.91、 90.68、 106.61 亿元，归母净利润分歧为 22.18、 26.66、 32.26 亿元，现时市值对应 PE 分歧为 24 倍、 20 倍和 17 倍。血成品行业成漫空间浩大，行业聚首度高，公司当作血成品公司中被低估的龙头主义以及新的大鼓动有望赋能公司新一轮成长，代理业务将来踏实， 保管“买入”评级。

风险教导： 事迹低于预期风险，商誉减值风险，汇率风险等

最新盈利预测明细如下：