（原标题：最新！上交所，审核通过！）
“国联+民生”仅差临门一脚！
12月17日，上交所重组委发布2024年第6次审议会议效果公告，国联证券刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金获上交所重组委审核通过。
后续，在经中国证监会快活注册以及本次交往所触及的证券、期货、基金股东履历及股东变更事宜经过中国证监会相关部门核准后，该交往即可肃肃履行。从9月27日获上交所受理，到如今审核通过，国联证券收购民生证券在不到3个月时天职火速过会，成为新“国九条”后证券行业并购重组过会第一家。
交往程度马上推动
凭据8月8日晚间发布的公告，国联证券拟通过刊行A股股份的形状向国联集团、沣泉峪等45名交往对方购买其策动持有的民生证券99.26%股份。本次召募配套资金总数不逾越东谈主民币20亿元，且刊行A股股份数目不逾越2.5亿股。
如今仅往日四个多月时分，国联证券与民生证券的这桩“结亲”就已告捷过会，距离履行只差终末一步，速率不成谓不快。
国联证券向券商中国记者示意，这次并购既是积极反应二十届三中全会精神、中央金融责任会议精神，贯彻落实成本市集“1+N”政策体系条目的病笃措施，亦然自己作念优作念强，积极打造一家业务特点光显、市集名次靠前、具有较强详尽竞争力的大型证券公司，更好撑持服务新质分娩力、培植产业质效，全面助力经济高质料发展的策略举措。
有业内东谈主士指出，本次交往的告捷过会，是监管部门撑持和饱读舞证券公司通过并购重组打造一流投行的第一枪，具有一定的典型性和示范性。合并重组有助于进一步培植证券行业举座竞争力、优化资源配置、促进市集健康发展，更有助于增强市集主体的信心，为我国成本市集的长期发展注入新的活力。
据先容，民生证券领有漫衍在天下近30个省（含直辖市及自治区）的经纪业务分支机构，并具有权臣竞争上风的投行业务。凭据国联证券公告文献，2024年1月至9月，沪深北交往所共审议通过35单IPO技俩，触及保荐机构19家，其中民生证券过会技俩2单，名次并排第三。
由此来看，通过合并民生证券，国联证券有望快速培植投行及股权投资实力、扩大客户群体资源，充分挖掘已上市和拟上市客户成本运作需求，借助“科八条”“并购六条”的政策东风，无礼发展并购重组业务，加固投资银行业务上风，更好助力经济高质料发展。
提前上报整合有操办
跟着交往进展的渐渐推动，市集最存眷的问题莫过于后续两家券商该怎样整合。
本月初，国联证券在审核问询函时提到，在进取交所报送交往央求文献的同期，国联证券、民生证券等主体也同步向中国证监会报送了干系行政审批事项央求材料，对国联证券与民生证券、民生期货与国联期货触及的资产、业务、机构、东谈主员具体整合时分权略或阶段性责任安排进行了诠释。
其中，本次交往完成后，投行、钞票管制、自营等干系条线将由整合后的特定主体相连，两家证券公司的该项业务会系统性整合至对应主体。国联集团也将凭据干系司法和其公开承诺，通过进行资产和业务整合或聘请其他正当形状，妥当处理国联期货与民生期货之间的利益突破、同行竞争问题。
国联证券称，将同民生证券沿途从三方面妥当推动业务整合责任。一是系统梳理、统筹构建妥贴整合后展业需要的公司治理结构及决策体系，以及各业务条线所涉的审批智力、风控体系及决策链条。二是统筹整合各项里面基本轨制，后续将缓缓达成两家证券公司在业务圭臬以及管制模式方面的协同和融合。三是积极实时向主宰部门及处所政府讲述整合进展，争取各项资产、业务、机构及东谈主员整合责任的政策撑持。
针对职工致合问题，国联证券与民生证券权略在保险服务关系褂讪的基础上，通过多种形状厚爱听取职工观念或诉求，加强两边业务和东谈主员的调换和培训，加速两边职工交融。同期，尽快融合构建并完善整合后各业务线和子公司的窥伺与激发机制。以及制定公司发展策略、共同构建企业文化，增强干部、职工对公司异日发展的信心，褂讪职工队列。
与此同期，国联证券还细化这次配套募资的更具体投向——主要用于民生证券的钞票管制业务和信息时刻发展。其中，民生证券权略在钞票管制业务干涉约12-15亿元，包括优化网点布局，升级网点形象；培植投顾团队才调，进行体系化专科培训；拓展线上、线下业务渠谈，完善资产配置服务体系。在信息时刻发展方面干涉约11-13亿元，用于民生证券与国联证券业务系统对接及整合；新建、扩建绿色数据中心，加强灾备才调树立；数据中台的树立；利用终局或器用的诱骗及升级。
证券公司并购提速
在政策撑持和指点下，年内证券行业并购重组轮番彰着加速。尤其是进入12月，除“国联+民生”外，此前正在推动的“国君+海通”“西部+国融”“国信+万和”以及“浙商+国皆”皆赢得了本色性进展。
“年内证券业并购案例推动中8起，处所国资已成为并购重组的病笃力量。归并实控东谈主旗下的券商股权关系更明确、企业文化交融度较好、合并重组经过相对更为开通，控股股东不错通过整合里面券商资源，变成集团化经营，更好地服务国度策略。”申万宏源非银首席分析师罗钻辉在分析上述并购技俩时指出。
在他看来，浙商证券与国皆证券的整合，可在业务层面有用真切钞票管制业务地舆遮掩广度及深度、弧线切入公募市集；国信证券与万和证券的并购，由于归并实控东谈主旗下整合相对较为顺畅，大约优化处所国资金融布局，存眷跨境资管业务方面的先发上风；西部证券与国融证券的合并，计划到现款收购保险估值明确，收购后或将快速培植资产边界，钞票管制业务、资管业务上风强化。
与此同期，自中国证监会9月24日发布“并购六条”以来，并购重组市集活力权臣提振。截止2024年11月30日，今年度审核类初次露馅技俩共计65单，“并购六条”发布后的初次露馅技俩就高达36单。通过强强集中，开释协同效应，也将有助于券商快速培植中枢竞争力、中枢功能，抢持并购重组业务新机遇。
财通证券非银行业分析师许盈盈示意，“并购6条”强调指点证券公司加大对财务照拂人业务的干涉，充分施展交往撮协调用，积极促成并购重组交往。如期发布优秀并购重组案例，施展示范引颈作用。强化证券公司分类评价“携带棒”作用，提高财务照拂人业务的评价比重，细化评价圭臬。现时IPO、再融资收紧，券商投行业务权臣承压，并购业务有望成为券商投行业务新的发力点和增长点。并购业务具备彰着的头部效应，预测并购业务机遇将权臣利好头部券商。
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校对：刘榕枝kaiyun.com